Куда делись российские золотовалютные резервы? И будет ли дефолт? — Финансы на

Что будет с экономикой, если резервы не разблокируют и будет ли дефолт?

Естественно, нельзя исключать и то, что наши резервы так и не будут разблокированы, а наши сотни миллиардов долларов уйдут Дяде Сэму на покрытие своего госдолга, поэтому давайте разберемся, какие последствия будут. Сразу скажу, что нового 98-го года не будет.

Для начала, вспомним, что такое дефолт — это неспособность государства оплачивать свои обязательства, то есть, долги. Дефолт в России наступит тогда, когда наступит время платить по счетам, а денег не будет. Займы государства бывают внутренними (должны в своей валюте) и внешними (должны в иностранной валюте).

Внешних долгов у России на $119 миллиардов, из них по облигациям $39 миллиардов, а до 2025 года только $7 миллиардов. До 4 апреля нужно выплатить $2,1 миллиарда. Чем покрыть? Как мы уже выяснили, резервов у России $643 миллиарда, из них свободно от арестов $340, то есть, в 2 раза больше, чем долг.

Даже если бы пришлось одномоментно выплатить все внешние долги, то при достаточном желании это можно сделать без проблем. Как я уже сказал, долги Россия будет выплачивать в рублях, так как не имеет доступа к своим валютным сбережениям. Российские компании (Газпром, Яндекс, Роснефть и другие) выполняют свои обязательства по валютным облигациям в полном объеме.

Внутренних долгов у России на 16,5 триллионов рублей, большая часть — ОФЗ, и выплаты растянуты до 2044 года. Чем покрыть? Фонд национального благосостояния (ФНБ) составляет 13,7 триллионов рублей. Вроде бы не хватает 3 триллиона, но за 22 года, пока не придет время гасить полный объем облигаций, резервы увеличатся или можно будет напечатать необходимое количество денег.

Кстати (небольшое отступление), знаете ли вы, что США берут в долг только в долларах? Но не из-за безмерной любви к своей валюте, а из-за того, что свою валюту можно печатать сколько угодно и расплачиваться по долгам. Уоррен Баффет однажды сказал:

«Если вы печатаете облигации в своей собственной валюте, вопрос будет в том, что будет с валютой. Соединенные Штаты умно выпустили свой долг в своей собственной валюте. Если бы я мог выпустить монету «Buffetts», у меня был печатный станок, и я мог бы занимать деньги, то я бы никогда не перестал платить по долгам «.

Единственное, что могут объявить России западные страны, так это технический дефолт. Но не паникуйте, общего с реальным дефолтом он имеет мало что. Чтобы понять, что такое технический дефолт, представьте ситуацию:

Вы поели в кафе, попросили счёт, а официант вам приносит его и говорит, что оплата по карте в их кафе не принимается. Вы суете руки в карманы — налички нет. Вот до того момента, как вы не сбегаете и не снимите деньги в ближайшем банкомате, кафе вам объявляет технический дефолт (естественно, к людям этот термин не применяется, но как для примера).

То есть, деньги у вас есть, даже желание заплатить есть, но чисто физически вы не можете провести оплату. Напоминает ситуацию? Технический дефолт не грозит стране ничем серьезными, если деньги и желание заплатить действительно есть.

Чем же ситуация отличается от 98-го? В 98-м не было ни денег, ни возможности оплатить долги, да и желания особого не было.

При изъятии российских резервов в свою пользу, западные страны навесят на себя ярлык «рейдер», и Центральные банки других стран будут после этого думать — стоит ли держать большую часть резервов именно в этих странах, если в любой момент эти резервы могут быть раздербанены.

Надеюсь, что Россия вынесет необходимые уроки из сложившейся ситуации, и примет решения, больше направленные на защиту собственного капитала. Какие у вас есть мысли на этот счет?

И, как обычно, если вам было интересно, можете подписаться на мой канал в Телеграме, там еще больше полезной информации, и она там появляется быстрее.

Ваш финансовый консультант

Tankmods.ru | рейнг игроков wot

Боевые резервы — global wiki.

Из чего состоят резервы цб

Центробанк раз в год публикует состав резерва по активам. По размеру — каждую неделю, но с 4 марта временно перестал публиковать. На 4 марта размер резервов составлял $643 миллиардов, но данные по структуре есть лишь на 30 июня 2021 года, и вот она:

$311 миллиардов — ценные бумаги иностранных эмитентов;

$152 миллиарда — наличная валюта на депозитах в других странах;

$132 миллиарда — золото, находящееся на территории России;

$30 миллиардов — в Международном Валютном Фонде.

То есть, 80% резервов ЦБ находятся не на территории России. Почему — выясним чуть позже, но сначала — в каких странах хранятся наши резервы:

Напомню, что это данные на конец июня 2021 года. После публикации отчёта, ЦБ России заявлял о том, что перемещает часть резервов из западных стран в восточные, поэтому географическое распределение на сегодняшний день не точное, но его можно использовать как ориентир, так как кардинальных изменений не было.

Итак, что мы имеем по географии — в России хранится только пятая часть резервов, 13% в Китае, 5% в Международном Валютном Фонде, а всё остальное — в Европе и Америке. Китай вроде как с нами дружит, часть «прочих» стран тоже, МВФ не собирается блокировать резервы, а вот западные страны решили вспомнить свое рейдерское прошлое, поэтому, свободных от ареста или потенциального ареста запасов у нас осталось всего около 50%, всё остальное мы не может достать. Министр финансов Антон Силуанов называл цифру ареста — около $300 миллиардов, что примерно соотносится с моими подсчётами.

Центробанк, по одной из версий, которую я видел, заранее, в тайне от МВФ переместил часть запасов с Запада в восточные страны, предоставив в МВФ подложный отчёт, поэтому западные страны ожидали, что заморозить получится гораздо большую сумму, чем получилось на самом деле.

Тем не менее, часть наших денег оказалось заблокированными, и это факт. Они остались нашими, но заблокированы только транзакции по счетам нашего ЦБ (возможно, пока наши, но хочется верить, что их разблокируют).

Если арестовано около $300 миллиардов, то свободных осталось около $340 миллиардов, из которых $132 млрд — монетарное золото в виде слитков. Сколько из оставшихся денег наличка, а сколько вложено в ценные бумаги, неизвестно.

Как вернуть резервы обратно?

Как я уже отметил, пока что речь идет о заморозке транзакций, а не о изъятии резервов. Однако, у властей уже есть симметричный ответ, который ударит по США и ЕС гораздо сильнее, чем по нам, в случае, если ограничения не будут сняты.

Что сделано сейчас:

Что планируется сделать:

С одной стороны, Россия обязательства выполняет и долги гасит, но с другой стороны, это всё равно может не устроить «ту» сторону — условиями облигаций не предусмотрены выплаты в рублях. И получается вроде и грамотный шантаж, но в то же время и хождение по льду.

В любом случае — у России есть деньги, резервы, а главное — рычаги влияния и давления, в отличие от Венесуэлы и Ирана, которым Штаты так же блокировали их деньги. И еще один главный вопрос:

Мы поможем накопить на черный день

Наши финдиректора помогут правильно посчитать чистую прибыль компании и сформировать систему фондов и счетов, в том числе — резервный фонд. А еще — определить приоритетные цели компании, рассчитать дивиденды и не накопить лишнего.

Они проделывали такое уже не раз, вот лишь некоторые кейсы:

Наши финдиры работают с бизнесом из разных сфер: от торговых и производственных компаний до веб-студий. Везде наводят порядок в финансах, настраивают управленческий учет, помогают увеличить прибыль и избавиться от кассовых разрывов.

Вы тоже можете начать работать с нами: тип бизнеса, город и даже страна не важны. Мы работаем онлайн, поэтому можем сотрудничать с бизнесом из любых городов России, СНГ и Европы.

А самый простой способ подробнее узнать о работе финансового директора — это онлайн-экскурсия ↓

Расписание для получения бонусов

• Ежедневно с 18:00 до 24:00 — боевые выплаты и военные учения.
• По вашему запросу до 18:00 — тактическая подготовка и дополнительный инструктаж.
• Гибкий график специально для вас — сможете включать резервы самостоятельно в любое удобное для вас время, для этого вам будет назначено звание командира подразделения.

Резервный фонд копят на 3−6 месяцев работы без выручки

Задача резервного фонда — помочь компании выжить без выручки или с минимальными поступлениями. В тот период, когда компания будет работать по нулям или с убытками, фонда должно хватать на постоянные расходы, — те, без которых бизнес не может существовать.

• У общепита такими расходами во время пандемии были аренда, зарплаты сотрудников, налоги. Рестораны не работали, но не могли уволить людей или отказаться от аренды.

• И те, у кого был фонд, смогли выжить в таких условиях. А некоторым даже хватило резервов, чтобы запустить доставку или поменять формат заведения.

На какой именно срок копить резервы, решает собственник, но мы советуем формировать фонд на 3−6 месяцев — этого обычно хватает, чтобы выбраться из кризиса.

В целом размер резервного фонда зависит от специфики компании. Кто-то может накопить и на год, а кому-то достаточно резерва на три месяца. Например, у меня есть клиент — айти-компания с расходами в 3,5 млн рублей в месяц. Если она решит сформировать фонд на полгода, то нужно будет отложить 21 млн рублей — это многовато даже для айтишников.

Дальше по шагам расскажу, как формировать резервный фонд в компании: посчитать, каким он должен быть; определить, сколько процентов от прибыли откладывать в фонд; покрыть его деньгами; выбрать, где хранить, и, конечно, не тратить деньги из копилки на текущие расходы. Летс гоу.

Резервный фонд — это финансовая подушка безопасности бизнеса

Сначала расскажу, что такое фонды. Если вы уже в курсе, просто листайте дальше.

Фонды — это что-то вроде копилок компании на разные цели, например, масштабирование, покупку новой техники, обучение сотрудников или на черный день. В эти фонды компания распределяет чистую прибыль в определенной пропорции. Например, мы в Нескучных распределяем прибыль так:

Подробнее о системе фондов распределения чистой прибыли мы рассказывали в другой статье ↓

Как не проесть всю прибыль бизнеса: система фондов и счетов

А резервный фонд, о котором говорим в этой статье, — это копилка на черный день. Такой фонд создают, чтобы обеспечить компании финансовую безопасность во время кризисов, масштабирования, реорганизации или событий, которые невозможно предсказать, вроде пандемии коронавируса.

Если проводить аналогию с личными финансами, то резервный фонд — это подушка безопасности. Он дает бизнесу возможность выжить и работать в те времена, когда совсем нет выручки или ее слишком мало. А собственнику дарит спокойный сон.

Когда у человека нет зарплаты, но есть финансовая подушка безопасности, он может покупать себе еду, платить коммуналку и гасить ипотеку, пока ищет новую работу.

То же самое с бизнесом: резервный фонд позволяет продержаться в кризис: платить налоги, оплачивать аренду, работу ключевых сотрудников или закупать товары, даже если выручка и поступление денег за месяц близки к нулю.

Типы клановых резервов

• Боевые выплаты — увеличение количества кредитов, получаемых членами клана по итогам любого боя.
• Военные учения — увеличение свободного опыта, получаемого членами клана по итогам любого боя.
• Тактическая подготовка — увеличение боевого опыта, получаемого членами клана по итогам любого боя.
• Дополнительный инструктаж — увеличение опыта экипажа, получаемого членами клана по итогам любого боя.

Ежедневно офицеры клана включают резервы на фарм серебра и свободного опыта, данные бонусы получают все игроки состоящие в клане. Также по индивидуальным запросам в течении дня для вас могут быть включены резервы на получение боевого опыта (для прокачки танков) и опыта экипажа.

У цб в резервах есть и наличная валюта как раз для быстрого реагирований — для интервенций с целью поддержать рубль и на выплату долгов, но наличных лишь небольшая часть.

Почему ЦБ хранит именно в долларах, евро, фунтах и йенах? Потому что на сегодняшний день — это самые стабильные валюты в мире, инфляция по которым остаётся минимальной. В связи с этим, их покупательная способность не снижается так сильно, как, например, казахский тенге, белорусский рубль, турецкая лира или другие валюты мира.

Укрепрайоны. резервы — global wiki.

Шаг 1. посчитать, сколько денег нужно отложить в резервный фонд

Итак, компания решила завести резервный фонд. Первое, что нужно сделать, — посчитать, сколько там должно быть денег. Чтобы сделать это, сначала нужно определить сумму расходов, без которых компания не сможет существовать — обычно это постоянные расходы, например на аренду, зарплату, налоги, покупку сырья и товаров, основных средств.

Посчитали, получили сумму — это размер резервного фонда на месяц. Теперь ее нужно умножить на то количество месяцев, на которые компания хочет себя обезопасить. Например, если расходы — 5 млн рублей, то расчеты будут такими:

• для фонда на 1 месяц — откладываем 5 млн ₽;
• на 3 месяца — 5 млн ₽ * 3 — откладываем 15 млн ₽;
• на 6 месяцев — 5 млн ₽ * 6 — откладываем 30 млн ₽.

Получаем итоговую сумму — это и есть размер резервного фонда. Например, компании из нашего примера нужно отложить 15 млн рублей, чтобы продержаться без поступлений три месяца.

Шаг 2. определить, какой процент прибыли откладывать в фонд

У нас есть сумма, которую нужно накопить. Дальше понадобится посчитать, какой процент от чистой прибыли компания будет направлять в резервный фонд. Процент может быть любым:

• 10%;
• 20%;
• 30%;
• 50%;
• 70%
• и даже 100%.

Можно определить комфортный процент и посчитать, сколько времени уйдет на накопление. А можно определить комфортный срок и от него посчитать процент.

Способ 1. От процента.Прибыль компании — 1 млн ₽ в месяц. Она хочет откладывать 20% прибыли и накопить резервный фонд в 5 млн ₽ → Компании понадобится 25 месяцев, чтобы накопить нужную сумму.

Способ 2. От срока.Прибыль компании — 1 млн ₽ в месяц. Она хочет накопить резервный фонд в 5 млн ₽ за 10 месяцев → Компании нужно откладывать 50% прибыли, чтобы накопить нужную сумму за 10 месяцев.

Чем больше процент, тем быстрее накопится нужная сумма. Но важно, чтобы при этом компании хватало и на всё остальное: оборотный капитал, дивиденды и другие фонды, если они есть, например, фонд развития или обучения.

Шаг 3. покрыть фонд деньгами из поступлений

Определили сумму, разобрались с процентом от чистой прибыли, который компания будет направлять в резервный фонд, теперь нужно покрывать фонд деньгами.

И тут обычно возникают вопросы: прибыль — виртуальный показатель. У компании может быть прибыль и не быть денег, или наоборот. И нужно разобраться, как перечислять деньги со счета в фонд. Ведь процент от чистой прибыли не равен проценту от денежного потока.

Эта задача решается в два действия:

1. Завести отдельный расчетный счет или копилку, привязанную к счету компании. Сюда будем переводить деньги.

2. Посчитать, какая часть от поступлений равна тому проценту от чистой прибыли, что компания решила отправлять в резерв. С расчетом помогает рентабельность по чистой прибыли — это метрика, которая показывает, сколько процентов чистой прибыли содержится в выручке. Рентабельность считается по такой формуле:

• чистая прибыль / выручка * 100%

Допустим, у компании выручка 5 млн рублей, а чистая прибыль 1 млн рублей. Посчитаем ее рентабельность:

• 1 млн ₽ / 5 млн ₽ *100% = 20%

То есть 20% от выручки компании обычно становится чистой прибылью. Если компания решит откладывать в резервный фонд 10% от прибыли, то процесс будет таким:

И так с каждым поступлением денег. Операцию можно повторять каждый день или раз в неделю. Главное — проверять в конце месяца расчетную и реальную сумму на счете фонда.

Шаг 4. выбрать, где хранить резервный фонд

Собственники нередко хотят хранить резервы либо в виде оборотного капитала, либо в финансовых инструментах вроде акций. Так и говорят: «Деньги должны работать! Не хочу, чтобы они просто лежали на счете!»

Но не все деньги должны работать. У денег в резервном фонде другая задача — не приумножать богатство компании, а обеспечить безопасность в непредвиденных ситуациях. Поэтому они должны быть легкодоступны.

Резервный фонд стоит хранить в банке, например, на депозитном счете с возможностью снятия и пополнения. Но не в акциях, квартирах или золоте — на этих инструментах можно потерять деньги или время: пока выждешь выгодный момент для продажи, пока найдешь покупателя…

Проверочный вопрос тут такой: можете без потерь завтра получить все деньги из фонда? Если да, то способ подходит.

Шаг 5. не тратить деньги из резервов на текучку

Чтобы копить быстрее, важно ввести в компании правило: не тратить деньги из резервного фонда на текучку. Эти деньги понадобятся компании, когда наступит кризис, и пока он не наступил, брать деньги из резервов нельзя. Даже если очень хочется.

Шаг 6. использовать резервы в кризис

Резервный фонд нужен, чтобы компания выжила в случае резкого падения доходов или работы в убыток из-за внешних факторов: кризиса, пандемии, скачков валюты. Именно в такие моменты нужно расчехлять резервный фонд.

Но бывают такие ситуации, когда никакой фонд бизнес не спасет. К примеру, если компания занималась продажей льда, а тут раз и изобрели бытовые холодильники, или это были ставки на спорт, разрешенные законом, а потом хоп и вышло постановление о запрете букмекерской деятельности. В таких случаях деньги из фонда лучше использовать на другие задачи.